Quy trình M&A điển hình

Quy trình M&A (Mua bán & Sáp nhập Doanh nghiệp) Điển Hình

Quy trình M&A thường trải qua 6 bước chính, từ tìm kiếm đối tác đến hoàn tất giao dịch và hậu M&A. Dưới đây là chi tiết từng giai đoạn:

1. Lập kế hoạch & Tìm kiếm đối tác

  • Xác định mục tiêu: Mua để mở rộng thị phần, tiếp cận công nghệ, hay loại bỏ đối thủ?

  • Tìm kiếm doanh nghiệp mục tiêu:

    • Qua ngân hàng đầu tư, công ty M&A (VD: KPMG, PwC).

    • Sàn giao dịch doanh nghiệp (Bizbots, M&A Vietnam).

    • Mạng lưới cá nhân, hội nghị ngành.

2. Đàm phán sơ bộ & Ký Biên bản ghi nhớ (MoU)

  • Thỏa thuận nguyên tắc: Giá cả, cơ cấu giao dịch (mua cổ phần/tài sản), điều kiện Due Diligence.

  • Cam kết bảo mật (NDA): Tránh rò rỉ thông tin nhạy cảm.

3. Thẩm định (Due Diligence – DD) (Quan trọng nhất!)

Kiểm tra toàn diện doanh nghiệp mục tiêu:

  • Pháp lý: Giấy phép, tranh chấp, hợp đồng lao động.

  • Tài chính: Báo cáo tài chính, nợ xấu, thuế.

  • Thị trường: Khách hàng, đối thủ, tiềm năng tăng trưởng.

  • Công nghệ & Sở hữu trí tuệ: Bằng sáng chế, phần mềm độc quyền.

4. Định giá & Đàm phán cuối cùng

  • Phương pháp định giá:

    • DCF (Chiết khấu dòng tiền): Dựa trên lợi nhuận tương lai.

    • So sánh ngành (P/E, EV/EBITDA): Đối chiếu với doanh nghiệp tương tự.

  • Thương lượng giá & điều khoản:

    • Cơ chế thanh toán (tiền mặt/cổ phiếu/trả góp).

    • Điều khoản bảo vệ (Warranties & Indemnities).

5. Ký hợp đồng & Hoàn tất pháp lý

  • Hợp đồng M&A: Bao gồm:

    • Điều khoản chuyển giao quyền sở hữu.

    • Nghĩa vụ sau bán hàng (Non-compete, Transition Support).

  • Thủ tục pháp lý:

    • Công chứng chuyển nhượng cổ phần (nếu mua cổ phần).

    • Đăng ký thay đổi với Sở Kế hoạch & Đầu tư.

    • Thông báo thuế, lao động.

6. Chuyển giao & Hậu M&A (Dễ thất bại nhất!)

  • Tích hợp hệ thống: Quản trị, nhân sự, văn hóa doanh nghiệp.

  • Giữ chân nhân tài: Tránh nghỉ việc hàng loạt sau mua bán.

  • Tối ưu hiệu quả: Cắt giảm chi phí trùng lặp, tận dụng cơ hội cross-selling.

Lưu ý quan trọng khi thực hiện M&A

✅ Thuê chuyên gia: Luật sư, kiểm toán viên để giảm rủi ro.
✅ Kiểm tra quy hoạch: Đảm bảo doanh nghiệp mục tiêu không nằm trong diện giải tỏa.
✅ Phương án dự phòng: Đàm phán điều khoản hủy ngang (Break-up Fees) nếu giao dịch đổ vỡ.

Thời gian hoàn tất: Từ 3–12 tháng, tùy độ phức tạp.

Bạn cần tư vấn chi tiết cho giao dịch cụ thể? Hãy chia sẻ ngành nghề/quy mô doanh nghiệp để mình hỗ trợ sâu hơn! 💼📈

Chia sẻ

0936 129 229